Кредитные показатели банков в Кавказском регионе продолжают извлекать выгоду из быстрого экономического роста и увеличения объемов бизнеса за последние два года, сообщает Fitch Ratings. 

По мнению экспертов авторитетной структуры, эти события поддерживаются побочными эффектами, обусловленными военным конфликтом на востоке Европы. Агентство уточняет, что речь идет о растущей торговле с Россией, иммиграцией и связанными с ней платежными потоками, а также высокими ценами на сырьевые товары. По уточнению экономиста Самира Алиева, итоги 2024 года показывают, что финансовые показатели банковского сектора Азербайджана отстают от показателей двух других стран Южного Кавказа, и это стало тенденцией последних лет. 

«Для сравнения, в прошлом году грузинские банки заработали 1,1 млрд долларов чистой прибыли, тогда как в нашей стране этот показатель составил 614 млн долларов, - поясняет он. - По объему активов и кредитования Азербайджан отстает от Грузии и опережает Армению. Объемы активов в грузинских банках составили 34 млрд долларов, в Армении — 27,7 млрд долларов, в Азербайджане — 31,2 млрд долларов. При этом показатели кредитования были на уровне соответственно 21,5 млрд, 15,8 млрд и 16,2 млрд долларов. Азербайджан — единственная страна, которая превосходит обе страны по объему месторождений». По размеру капитализации (3,9 млрд долларов) азербайджанские банки отстают от сопредельных стран, несмотря на превосходящую экономику и количество кредитно-финансовых структур. 

Действительно, многие банки региона фиксируют растущие прибыли за 2022–2024 годах, говорится в отчетности Fitch Ratings. Их процентная маржа финансовых структур увеличилась на 1–2 п. п., что обусловлено более высокими процентными ставками по активам в сочетании с хорошими буферами ликвидности. Банки сопредельных стран также выиграли от увеличения доходов от иммиграции, внешней торговли и притока денег из России. Притом, что эффективность азербайджанских банков поддерживалась более высокими ценами на нефть и ослаблением унаследованных рисков качества активов.

Высокие показатели капитала соседних стран дополнительно усиливаются прибыльностью, которая выше исторических средних значений, и обеспечивают надежный буфер против потенциального ослабления качества активов и обесценивания местной валюты. В Азербайджане быстрый рост кредитования и существенные выплаты дивидендов оказывают давление на показатели капитала, однако рейтинговая компания по-прежнему ожидает, что капитализация останется разумной в свете высокой прибыльности. Сильный экономический рост и здоровый рост кредитования поддерживают устойчивое улучшение показателей качества кредитов, однако дальнейшее снижение проблемных кредитов, вероятно, будет ограниченным, учитывая их и без того низкие уровни. 

Положительная динамика была особенно выражена в банковском секторе Азербайджана, где унаследованные риски значительно смягчились, чему способствовал переход от концентрированных и долларизированных корпоративных рисков к более гранулированным розничным кредитам, микрокредитованию и кредитованию МСП в местной валюте, а также улучшению надзора со стороны регулирующих органов. В то же время дедолларизация банков поддерживалась ростом розничного кредитования и устойчивостью местной валюты в последние годы. При этом эксперты зарубежной структуры подчеркивают довольно высокую ликвидность -коэффициент Азербайджана является одним из самых сильных в регионе СНГ на уровне 73 процентов. 

Впрочем, позиции ликвидности банков комфортны во всем регионе. Например, ликвидность грузинских банков оставалась стабильной в течение всего прошлого года, несмотря на политические риски. Что касается инвестиционного уровня, местные банки поднялись в этом рейтинге еще в октябре прошлого года из-за снижения рисков качества активов, и существует дальнейший потенциал для позитивного рейтингового действия, учитывая значительный разрыв в три ступени между суверенным рейтингом Азербайджана и оценкой операционной среды. 

Как отмечает заместитель директора по банкам стран СНГ+ и Ближнего Востока Fitch Ratings Максим Малютин, за последние годы финансовый профиль банковского сектора Азербайджана значительно улучшился. На этом фоне Fitch пересмотрело рейтинг Международного банка Азербайджана (МБА) на позитивный: «Это отражает наши ожидания того, что финансовая стабильность в высокоцикличной экономике Азербайджана продолжит улучшаться благодаря более сильным финансовым профилям отечественных банков и более жесткому надзору со стороны регуляторов. Последнее также ведет к снижению унаследованных рисков качества активов».

Такие прогнозы весьма примечательны, поскольку принадлежащий львиной долей государству МБА является крупнейшим банком в Азербайджане, на его долю приходится 26 процентов всех активов сектора и 20 процентов выданных кредитов, что обеспечивает финансовой структуре сильную внутреннюю франшизу и значительную ценовую власть. На взгляд аналитиков, повышение рейтингов крупного банка страны является результатом постоянного улучшения экономической ситуации в республике, а также длительной истории стабильности бизнес-модели МБА и приемлемого качества вновь выдаваемых кредитов.

Э.РЗАЕВА