К концу прошлого года кредитный портфель банков Азербайджана вырос до 31,45 млрд манатов, прибавив за год 8,2%. Цифры выглядят внушительно, однако за внешним ростом, как предупреждают эксперты и международные рейтинговые агентства, скрываются серьезные риски.

Главный из них - явный перекос в сторону потребительского кредитования. Основной поток средств направляется в ипотеку и розничные займы, тогда как бизнес, особенно реальный и производственный сектор, получает финансирование по остаточному принципу. В результате экономика сталкивается с хроническим дефицитом «длинных» и относительно дешевых денег, без которых запуск и развитие устойчивых проектов становится затруднительным.

Дополнительное давление создает рост проблемных кредитов. По состоянию на 1 декабря их объем достиг 557,6 млн манатов, что более чем на 24% превышает показатель годичной давности. В ответ банки вынуждены ужесточать условия выдачи новых займов, опасаясь дальнейшего увеличения невозвратов и ухудшения качества портфеля.

На этом фоне международное агентство Fitch прогнозирует замедление темпов кредитования в ближайший год до 7–9%. Причина заключается в более жесткой политике Центрального банка и необходимости для банков действовать осторожнее в условиях растущих рисков. При этом регулятор, как ожидается, продолжит стимулировать кредиты в национальное производство и сектор малого и среднего бизнеса, в том числе в регионах, где доступ к финансированию по-прежнему остается ограниченным.

Примечательно, что аналитики Fitch также предупреждают о вероятном дальнейшем росте доли проблемных кредитов. В новом году она может увеличиться до 4,5% от общего объема портфеля. Наибольший удар, по оценкам аналитиков, придется на необеспеченные потребительские займы, выданные в период активного роста рынка. И все это в итоге способно вынудить банки наращивать резервы, что неизбежно скажется на их чистой прибыли и общей динамике сектора.

Несмотря на негативные тренды, агентство считает местный банковский сектор устойчивым. У банков накоплен значительный запас капитала и ликвидности, что позволит им пережить наступивший год без системных кризисов. Однако доходность сектора (ROAE), которая в 2024–2025 годах была на пике, начнет снижаться из-за роста операционных расходов и затрат на покрытие убытков по кредитам. Авторитетное рейтинговое агентство подтверждает тезис о том, что кредитование бизнеса остается «слабым звеном». Банки продолжат осторожничать с долгосрочными инвестициями в производство, предпочитая более предсказуемые государственные облигации или краткосрочные коммерческие сделки, что ограничивает вклад банков в рост ненефтяного ВВП страны.

Кроме прочего, отмечает депутат и эксперт Вугар Байрамов, кредитование в стране крайне централизовано, и почти три четверти всех займов приходится на Баку. В регионах же бизнес зачастую остается без доступа к долгосрочному финансированию, что тормозит развитие ненефтяного сектора. Экономист также указывает на тревожный рост долгового бремени населения. Так, к маю минувшего года отношение долга к располагаемому доходу граждан выросло в разрезе последних пяти лет с 11,5% до 18%. По его данным, потребительские кредиты имеют более трех миллионов человек, а средний долг на одного экономически активного жителя даже превысил 8 тыс. долларов. Парламентарий указывает на внушительный разрыв между процентами по вкладам и кредитам. Банки привлекают депозиты в среднем под 7%, кредитные ставки могут достигать 29–30%. 

Вследствие этого он настаивает на необходимости государственного регулирования ставок, поскольку такая солидная разница не просто финансовое бремя для граждан, но и провоцирует рост невозвратов. Между тем, по оценкам аналитиков, решения Центробанка по изменению учетной ставки (которая на декабрь 2025 года была снижена до 6,75%) почти не влияют на реальную стоимость кредитов в коммерческих банках. Причина этого заключается в том, что банки практически не используют ресурсы регулятора, предпочитая привлекать средства из других источников, что делает политику ЦБА в вопросе удешевления кредитов малоэффективной. Так что без увеличения объемов «длинных» денег и снижения рисков NPL качественного рывка в кредитовании экономики не будет и в новом году.

Банки продолжают фокусироваться на быстрых и доходных потребительских кредитах, рост портфеля которых в столице заметен, но реальный сектор по-прежнему недофинансирован. Между тем экономике нужны более стабильные и дешевые источники финансирования, иначе замедление кредитования в следующем году может сказаться на всей динамике хозяйственного роста. В целом на начало этого года положение в банковском секторе на характеризуется переходом от бурного количественного роста к борьбе за качество и стабильность. Аналитики прогнозируют, что чистая прибыль отечественных кредитно-финансовых организаций в нынешнем году будет снижаться после рекордных показателей двух предыдущих лет из-за роста операционных расходов и необходимости доформировывать резервы под проблемные кредиты. Вследствие этого новый финансовый год станет для сектора «годом эффективности». 

Т.САМОЙЛОВА